海龟交易法则的创始人最终却失败离场?

也就是他,开启了著名的海龟实验,想要验证伟大的交易员,到底是天生的,还是可以后天培养的。

他聚集了一批年轻人,把海龟交易法则告诉了他们,教他们做交易。当时,一共选择了13个人。做到最后,虽然这其中有失败者,但是也同样存在优秀的人。

随后,这套方法被其中最优秀的海龟,柯蒂斯费思(为理查德赚了3100多万美元),公布了出来,也就是著名的书籍《海龟交易法则》。

就是这么有实力的一个投机者,据说,在1987年的股灾中,损失惨重。当时,他主要的头寸是放在债券上,股灾后利率下调,债券的走势迅速暴涨,虽然理查德丹尼斯有风险控制,但是一时半会难以止住,所以损失惨重。

这个故事确实八九不离十,但是,他失败了这个词从何而来?他失败了么?我反正是没看出来。

首先,我们要知道,海龟实验是从哪一年开始的?1983年。上面说了,海龟学员在随后的4年中,总体取得了年均复利80%的收益。也就是说,1987年,海龟们依然在为理查德做交易。

1987年10月19日,传说中的“黑色星期一”。柯蒂斯当时为理查德管理一个2000万美元的账户进行交易。

当天,他持有欧元美元的空单,同时,持有黄金和白银,以及其他几种外汇品种都有大量的多单。

要知道,海龟们的交易方式,永远是跟随走势。而且,海龟交易法则有加仓逻辑,并且按照资金比例下单。

海龟交易法则的最大风险,我曾经也说过,就是当它们所交易的标的物,如果大多数同时出现了信号,并且刚刚好加满仓,然后一个反向剧烈的运动出现,它们的回撤会非常大。

这个时候,其实这件事的前半段发生了,柯蒂斯在文中描述,他重仓持有了很多单子。

而第二天早上一开盘,他空的欧元美元一个跳空高开,剧烈拉升。而他的多头,全部大幅度低开。下图是欧元美元的走势:

毫无疑问,他必须止损,但是由于跳空缺口过大,他所有的头寸,基本都相当于遭遇最大化的重击。

这个过程,柯蒂斯经历了,估计理查德也是同样的情况。所以,上面所提的,其管理的基金损失近半,说的也就是这波行情而已。

这条资金曲线有啥问题吗?我觉得没有。说他失败的人,有几个人能够画出一条4年的,结果比它好的资金曲线?

上图,是白银的走势。这个走势,无论是海龟交易法则,还是其他的趋势跟踪式交易者,如果交易了这个品种。

明显的多头趋势。然而,就在2018年的端午节休假期间,发生了很多利空白银的消息,结果,白银直接就一个超大的低开。

要知道,即使是这个幅度,如果你用的是海龟交易法则,都没有触及出场点,依然是可承担的利润回吐,可想而知,那天一下子触发他们出场的走势有多暴躁了。

对此他淡然处之。他的过人之处就在于可以不动声色,泰然面对逆境,全无情绪上的波动。他了解“重大损失无可避免”的现实。情感波动对交易并无益处,过于关注反将影响大局。胜败过于介怀,倒表示对自己信心不足。实际上,交易顺手时他不会过分喜悦,运气欠佳时,感情上所受的挫伤自然减弱。

身为一个投机者,一个如此有名气的投机者,创造出了海龟交易法则,并且创造海龟实验的人,怎么可能不懂什么叫风险,什么叫回撤?

连我都能看出海龟交易法则的最大风险点,他能够创造出这个方法,他必然也知道这套方法最大的弊端是什么。

因为改了也没有用,任何一套方法,想要获利,靠的都是风险敞口。就是你必须要开仓才有机会获利对吧?

比如,你拿20%的资金开了仓,一开仓,三个连续一字跌停出现,你直接爆仓。这你有什么办法?

所以,理查德丹尼斯,我认为,根本就谈不上什么失败而离开。即使遭遇大回撤又如何?只要交易逻辑正确,曲线回来也并非什么难事。

我觉得他更像是看透了这个市场后才选择了离开。所谓投机交易,在于尽人事,听天命。而行情走势如此难以把控,如此暴躁,我们所追求的“稳定盈利”,真的是真实存在的么?

或许,理查德丹尼斯发现,投机,不过如此而已,想要盈利,绝非想象中的那样,你拥有绝对的交易技术,就可以简单的实现。

这个领域,是不确定的领域,再强大的人,也得如履薄冰。所以,理查德丹尼斯,淡出了投机领域,走向了另一条路。

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